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千亿资金的套利游戏:实力游资成开板专业户

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  据中国证券报记者统计,截至12月13日,本年沪深两市共有394只股票正在买卖日上演“一”字跌停板,累计有资金2394.44亿元到场撬开“一”字跌停板,开板资金多则几十亿元,少则数切切元。一线游资人士告诉记者,开板资金中有少局部源于商场自觉举动,更多则是正在商场具体滚动性不够、存量博弈的大后台下,上市公司控股股东、要紧股东寻求表帮的自救举动。对游资而言,因有20%-30%的保障金和5%-15%的资金补贴,“撬板不算一个买卖,更像一次套利”。

  “撬板算是游资圈中的一个交易了。”一家势力游资的主题人物赵凯(假名)告诉记者:“一方面,旧年从此通常有‘闪崩’的股票涌现,天然开板阻挡易。另一方面,股价接连下跌怕质押爆仓,许多大股东也坐不住了。与往年比拟,本年找咱们撬板的明明增加。”

  据赵凯先容,他们有一个团队特意做开板交易,本年到场的开板交易就有6-7单,资金少则一两个亿,最多的时辰横跨20亿元。“以前商场好、滚动性好,资金也允诺到场,开板和封板都有‘敢死队’,投资逻辑单纯,就博一个超跌反弹。可现正在纷歧律,滚动性萎缩,资金匮乏,商场危急高,决定要有益处干系方出保障金,来担保股票下跌的危急,这个逻辑跟市值处分相仿。”

  赵凯透露,大股东找人开板即是心愿能把滚动性复兴,不然崩掉后,会影响大股东的质押,信任产物、资管产物触及平仓线也会跟风斩仓。开板后可能治理许多题目,譬喻盘中对倒、大宗买卖。

  记者认识到,到场开板的资金样子较为庞大,大凡都是游资的空余仓位,短期占用(5-10天)。空余仓位不够,或者为分离危急,还会找配资公司,乃至资管产物也会介入。

  践诺中,控股股东签名构造找资金开板的比力多,但有时由于益处干系方太多,各主动力纷歧律,反而是要紧股东签名找游资来开板。“咱们11月做了一单,即是前十大股东里的一位股东找的咱们。这家公司的控股股东也出保障金,但他自己动力并不强。”赵凯透露。

  正在赵凯看来,开板不是一个买卖,更像一次套利。“开板资金的配比大凡都市依照1:3或1:5。譬喻,大股东出2亿元保障金,我再去找10亿,一共就有12亿的开板资金。为确保开板一次凯旋,往往还要多绸缪20%-30%的资金,算下来差不多是15亿元。”

  除了保障金,大股东还要给游资一笔补贴,由于开板后的盈亏由游资担任。补贴程度按照公司基础面和封单境况正在5%-15%之间,异常时能到20%。譬喻,游资正在开板当日进入一个亿,能拿到500万元-1500万元的补贴。按15%的补贴程度算,纵然正在越日以跌停价卖出开板当日买入的股票,起码再有5%的收益(不蕴涵印花税等买卖本钱)。“不亏钱就要退还保障金,有时剩余还要跟大股东分。”

  操作层面,多个开板细节颇有讲求。“正在第几个板撬就要看具体商场行情,之前是5-6个跌停后,近来行情好点,3-4个板就可能撬了。整个跌到多少去撬,要看游资的念法和大股东的势力。永远停牌的公司大凡正在复牌前会找好开板资金,很少正在第一个跌停后就去撬的。”

  其次,正在开板当日的时点抉择上,境况也纷歧律。“若资金势力有限,可能先看早盘的盘面境况,大凡抉择鄙人午一点后开。资金绸缪阔绰的话,会正在盘前的凑集竞价阶段就把封单‘吃掉’。”赵凯直言,也有许多上午撬了却果被摁回去的,有些股票相接撬几次本事完整翻开。

  从龙虎榜数据看,到场开板的开业部席位既有生动的游资席位,也有不少“生面目”。“最好能找到游资大本营的席位,如此比力漂后。我的阅历是,就看资金正在哪里,不行够由于开板特意把钱转到其他的开业部,这会很庞大。撬板的筹码不会聚集正在几个开业部席位,会很分离。”赵凯说。

  赵凯坦承,开板的危急也阻挡轻忽。“撬板后没有特意资金接盘,都本身念措施。万一掷不掉,就只可砸手里了,这是一个斗智斗勇的活。”

  记者正在9月底认识到,有操盘手请来“白衣骑士”撬板,却反被上市公司控股股东“阴谋”,蚀本高达2亿元。

  奈何低落危急,赵凯有本身的一套格式论。最先,“咱们的撬板团队会对上市公司基础面、股东组织、大股东信用、盘面博弈等做好研判,毫不草泽行事。现正在是弱市,开板之后,滚动性不行有用复兴到曩昔。因而,正在做好研判的条件下,纵然开板之后股价跌穿保障金,咱们也认了。”

  其次,“咱们这个圈子很幼,都是通过熟人先容来的。做之前,大凡会签一个和道,单纯领会为保障金合同,也有点相仿于投资合同。真要失事,原本这种合同很难告,由于大凡署名的不会是大股东,而是对方找的一个马甲,但起码可能有一个说法。”

  赵凯还透露,要是发觉有大股东的老鼠仓、暗仓及极少艰难的仓位,这些仓位就要爆掉了,是不行到场的。许多开板资金不认识这些,以为有钱即是总共,这是过错的。

  “开板要对上市公司有充满的认识和鉴定,本事去做,不然10单亏1单,本金都要搭进去。”赵凯说,杭州就有团队做亏了。(记者 吴科任)

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